沪深生意所宣布新三板公司向科创板或创业板转板步伐（试行）

上交所：向科创板转板的精选层企业应当切合科创板定位和IPO条件

为细化落实《中国证监会关于天下中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》（以下简称《转板上市指导意见》）关于转板上市制度的安排，，，，，，规范转板公司向科创板转板上市的行为，，，，，，做好制度衔接，，，，，，经中国证监会批准，，，，，，上交所2月26日宣布实验了《天下中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券生意所科创板转板上市步伐》（以下简称《转板上市步伐》）。。。。。。。。

流通转板机制，，，，，，形成错位生长、功效互补、有机联系的多条理市场系统，，，，，，是贯彻党中央、国务院关于“十四五”时期资源市场高质量生长主要安排的详细行动之一，，，，，，对提高直接融资比重，，，，，，支持优质中小企业生长具有主要意义。。。。。。。。

在中国证监会统筹指导下，，，，，，上交所落实《转板上市指导意见》安排，，，，，，组织制订了《转板上市步伐》，，，，，，凭证市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控危害的思绪，，，，，，驻足转板公司已在精选层挂牌、无需刊行股份的营业逻辑，，，，，，设计轻盈高效的转板要求和程序，，，，，，并做好制度及羁系衔接。。。。。。。。

一是明确转板条件。。。。。。。。遵照市场导向，，，，，，基于转板公司已经由果真刊行、生意等现真相形，，，，，，明确转板公司向科创板转板的，，，，，，应当切合科创板定位，，，，，，并知足科创板首次果真刊行上市条件，，，，，，包括合规性、股东人数、累计成交量、公众股东持股比例、市值及财务指标等。。。。。。。。转板公司规模为天下中小企业股份转让系统有限责任公司精选层一连挂牌一年以上且不保存应当调出精选层情形的公司。。。。。。。。

二是优化审核程序。。。。。。。。鉴于转板上市属于股票生意场合变换，，，，，，不涉及股票果真刊行，，，，，，且转板公司已接受一连羁系，，，，，，具有规范运行基础。。。。。。。，，，，，故转板上市审核时限由首次果真刊行的3个月压缩为2个月，，，，，，提高审核效率。。。。。。。。明确划定申请受理、审核问询、审议决议等转板上市审核的主要环节，，，，，，以及申请文件和转板上市保荐安排，，，，，，明确市场预期。。。。。。。。连系注册制刊行上市审核规则及实践做好审核制度衔接，，，，，，强调转板公司、保荐人等主体的信息披露义务，，，，，，提高信息披露质量。。。。。。。。

三是做好制度衔接。。。。。。。。其一，，，，，，转板上市程序衔接。。。。。。。。上交所赞成转板上市的决议自作出之日起6个月有用，，，，，，转板公司应当在决议有用期内完成转板上市准备事情并申请股票在科创板上市生意。。。。。。。。上市相关程序及一连羁系适用《上海证券生意所科创板股票上市规则》关于首次果真刊行股票并上市的划定。。。。。。。。其二，，，，，，股份限售衔接。。。。。。。。凭证《转板上市指导意见》划定，，，，，，明确转板公司控股股东、现实控制人、董监高所持股份限售期为12个月；；；；；
；；控股股东、现实控制人限售期满后6个月内减持的，，，，，，不得导致公司控制权爆发变换；；；；；
；；焦点手艺职员、未盈利企业的限售及减持安排与首发上市公司坚持一致。。。。。。。。其三，，，，，，生意制度衔接。。。。。。。。明确转板公司上市首日的开盘参考价钱原则上为其股票在天下股转系统最后一个有成交生意日的收盘价，，，，，，其他生意安排适用上交所关于科创板上市公司的划定。。。。。。。。

在前期果真征求意见的历程中，，，，，，市场总体认可《转板上市步伐》的思绪和制度安排，，，，，，并提出了完善建议。。。。。。。。上交所经认真研究论证，，，，，，充分吸收合理可行建议，，，，，，如将转板公司回复审核问询的时间由2个月延伸至3个月，，，，，，提升制度容纳性。。。。。。。。

下一步，，，，，，上交所将进一步细化转板上市各项配套制度，，，，，，推进转板上市平稳实验，，，，，，提高直接融资容纳度和笼罩面，，，，，，增强金融效劳实体经济能力，，，，，，形成多条理资源市场协同生长协力。。。。。。。。

深交所宣布新三板挂牌公司向创业板转板上市步伐

2月26日，，，，，，深交所正式宣布《深圳证券生意所关于天下中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市步伐》（以下简称《转板步伐》），，，，，，明确转板上市各项制度安排，，，，，，规范转板上市行为。。。。。。。。这是深交所贯彻落实党中央、国务院决议安排，，，，，，推进资源市场周全深化刷新的主要行动，，，，，，有助于富厚新三板挂牌公司上市路径，，，，，，买通中小企业生长壮大的生长通道，，，，，，增强多条理资源市场有机联系，，，，，，增强金融效劳实体经济能力。。。。。。。。

凭证证监会《关于天下中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》总体要求，，，，，，《转板步伐》在充分借鉴创业板首发上市相关制度安排的基础上，，，，，，连系转板上市主体、程序等的特殊性，，，，，，从转板上市条件、转板上市审核、转板上市后一连羁系及生意衔接等方面作出规范要求。。。。。。。。

一是转板上市条件。。。。。。。。与创业板首发上市条件坚持总体一致，，，，，，转板公司需要切合创业板定位及首发条件、切合《创业板股票上市规则》划定的上市标准等。。。。。。。。别的，，，，，，转板公司应当在新三板精选层一连挂牌一年以上，，，，，，并知足股东人数不低于1000人、董事会审议转板上市相关事宜决议通告日前六十个生意日内累计成交量不低于1000万股等条件。。。。。。。。

二是转板上市审核。。。。。。。。审核程序上，，，，，，由于转板上市不涉及新股刊行，，，，，，无需推行注册程序，，，，，，由深交所刊行上市审核机构对转板上市申请举行审核，，，，，，出具审核报告，，，，，，提交创业板上市委员会审议；；；；；
；；时限安排上，，，，，，相比于首发上市，，，，，，转板上市审核时限缩短至两个月、赞成转板上市决议有用期缩短至六个月，，，，，，进一步提高转板上市效率；；；；；
；；审核内容上，，，，，，重点关注转板公司是否切合转板上市条件、信息披露是否切合要求等方面。。。。。。。。

三是限售安排衔接。。。。。。。。转板公司控股股东、现实控制人转板上市后的限售期缩短为十二个月，，，，，，解限后六个月内减持股份不得导致控制权变换；；；；；
；；董监高所持股份限售期为十二个月；；；；；
；；申请转板上市时有限售条件的股份，，，，，，转板上市时限售期尚未届满的，，，，，，转板上市后剩余限售期内继续限售。。。。。。。。未盈利转板公司转板上市后，，，，，，相关职员所持股份限售事宜与未盈利企业首发上市坚持一致。。。。。。。。

四是生意机制衔接。。。。。。。。转板公司股票转板上市后的生意、融资融券、股票质押回购及约定购回生意、投资者适当性治理等相关事宜与创业板注册制下首发上市的股票坚持一致；；；；；
；；股东未开通创业板生意权限的，，，，，，可以继续持有或者卖出转板公司股票。。。。。。。。转板上市首日的开盘参考价为转板公司在新三板精选层最后一个有成交生意日收盘价。。。。。。。。

深交所有关认真人体现，，，，，，深交所始终坚持开门立规，，，，，，于2020年11月27日至12月11日就《转板步伐》果真征求意见，，，，，，普遍听取市场各方声音。。。。。。。。总体来看，，，，，，市场各方对《转板步伐》充分认可，，，，，，意见主要集中在转板上市条件及程序、中介机构职责、配套制度规则等方面。。。。。。。。关于市场主体的反响意见，，，，，，深交所高度重视、认真研究，，，，，，关于合理可行的建议予以吸纳，，，，，，进一步完善《转板步伐》相关条款。。。。。。。。一是将转板公司及中介机构回复时间延伸至三个月，，，，，，有利于提高信息披露质量。。。。。。。。二是明确成交量指标条件的盘算规模，，，，，，仅包括通过精选层竞价生意方法实现的股票生意量。。。。。。。。三是借鉴首发审核规则相关划定，，，，，，明确转板上市申请不予受理的详细情形。。。。。。。。四是明确实验现场督导情形不计入本所审核时限、刊行人及中介机构回复时间。。。。。。。。

下一步，，，，，，深交所将凭证中国证监会统一安排，，，，，，坚持稳中求进事情总基调，，，，，，扎实推进转板上市涉及的配套营业规则、手艺系统等各项准备事情，，，，，，认真做好相关受理、审核、上市及羁系衔接等，，，，，，确保转板上市平稳落地、有序运转。。。。。。。。